Les banques saoudiennes et de l’EAU verront une augmentation de la demande de prêts alors que les bénéfices ralentissent

Bien les banques d’Arabie saoudite et des Émirats arabes unis s’attendirent à une croissance des prêts en plein essor en 2020, la hausse des bénéfices pourrait tarder à suivre, car la baisse des taux d’intérêt pèse sur les marges bénéficiaires.
Les prêts aux Emirats Arabes Unis devraient obtenir un coup de pouce de l’accueil de Dubaï d’une exposition de six mois impliquant plus de 190 pays. En outre, la croissance économique devrait atteindre 2,5% contre 1,6% l’an dernier, selon les estimations compilées par Bloomberg. Une expansion régionale des banques émiriennes peut également augmenter les revenus, car un programme de prêts hypothécaires soutenu par le gouvernement en Arabie saoudite alimente la demande de prêts immobiliers.
« Expo 2020 est un catalyseur clé – qui peut stimuler les dépenses des entreprises et des consommateurs – et donner une impulsion au tourisme », a déclaré Naresh Bilandani, analyste de JP Morgan Chase & Co. dans un e-mail. «Nous assistons à une amélioration des volumes de crédit en Arabie saoudite, à une reprise de la croissance des prêts en Turquie au quatrième trimestre 2019 et à un fort volume en Égypte. Ces tendances soutiendront également la croissance des prêts des banques émiriennes en 2020 ».
Les perspectives de profit sont moins certaines car les baisses de taux de la Réserve fédérale réduisent les revenus des banques sur les prêts. Les banques centrales du Golfe ont tendance à suivre le rythme de la Fed pour protéger l’ancrage de leurs devises au dollar. Les prêts improductifs aux Émirats arabes unis ont atteint leur plus haut niveau en plus de cinq ans en 2019 dans un contexte de baisse des prix de l’immobilier.
« L’offre excédentaire sur le marché immobilier des EAU pourrait continuer de présenter un risque à la baisse pour nos prévisions de dépréciation pour 2020 », a déclaré Bilandani. «L’augmentation du risque géopolitique dans la région du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord pourrait également offrir des surprises négatives au coût du risque.»
La croissance moyenne du crédit des principaux prêteurs des Émirats arabes unis pourrait s’accélérer de 5% à 6% cette année, contre 4% en 2019
En Arabie saoudite voisine, les prêts pourraient augmenter en moyenne de 7%, contre environ 6% en 2019, a déclaré Bilandani.
Les prêts hypothécaires aux particuliers saoudiens continueront de rester un moteur clé du crédit après avoir augmenté de 31% en glissement annuel au cours du troisième trimestre, contre une croissance totale des prêts de 4%,
La croissance du revenu net des plus grandes banques saoudiennes pourrait ralentir à environ 4% en 2020, contre 14% l’année dernière, car les coûts de détention des dépôts dépassent la croissance des dépôts, a déclaré Bilandani.
«Les perspectives pour les banques du Golfe sont soutenues par les investissements publics dans les infrastructures, l’inclusion de l’indice MSCI et les activités de fusions et acquisitions, bien que le ralentissement de la réforme et les prix du pétrole soient des risques potentiels.
«La propriété et la dette jettent une ombre sur les évaluations des Émirats arabes unis, mais la transformation via les fusions et acquisitions et le numérique sera la clé de leurs perspectives après 2020-2021.»
– Les mégaprojets en Arabie saoudite au cours du deuxième semestre de l’année stimuleront également les prêts, ont déclaré les analystes d’Arqaam Capital Ltd. dirigés par Jaap Meijer dans une note. Alors que les perspectives pour les banques au sein du Conseil de coopération du Golfe seront difficiles en 2020, les indications que la Fed maintiendra les taux d’intérêt signifient que «les perspectives à moyen terme se sont sensiblement éclaircies».