ENI révise ses objectifs à la baisse face à un marché pétrolier encore plus terrible qu’en novembre 2014

La crise provoquée par le coronavirus auquel est liée la guerre des prix entre l’Arabie saoudite et la Russie, déclenchée par l’échec de l’accord OPEP +, pèse comme un rocher. Dans le sillage de cette situation, toutes les sociétés d’analyse revoient à la baisse leurs estimations. Le prix du pétrole brut atteignant 20 dollars, le niveau le plus bas des 18 dernières années, la société contrôlée par le Trésor retire son plan de rachat de 400 millions et annonce une activité révisée pour 2020-2021.
Le prix du pétrole tombe en dessous de 30 $ le baril dans une session désastreuse au cours de laquelle le WTI perd environ 20% et atteint 21 $ le baril et le Brent chute de 10% à 27 $ le baril, atteignant les niveaux les plus bas des 18 dernières années. Le pétrole tombe sous le poids des craintes que la propagation du coronavirus conduise à une récession mondiale, avec pour conséquence un effondrement de la demande de brut, et également en raison de la guerre des prix en cours entre la Russie et l’Arabie saoudite.
Quelqu’un a écrit que les pétroliers risquaient beaucoup. Quelque chose ne va pas … sur le marché pétrolier, nous essayons de comprendre pourquoi? « Le marché peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez obtenir de solvants », a déclaré John Maynard Keynes. C’est la vérité immuable sur laquelle l’Arabie saoudite s’est appuyée lorsqu’elle a décidé de ne pas réduire sa production de pétrole, et laisser son prix chuter au plus bas niveau qu’en 2014.
Cependant, de nombreux analystes pensent qu’il s’agit d’un effort conjoint entre l’Arabie saoudite et la Russie pour supprimer l’industrie américaine du pétrole et du gaz de schiste, qui a indirectement touché l’économie et la bourse américaines.
Donc, l’objectif saoudien était de maintenir le prix du pétrole suffisamment bas et suffisamment longtemps pour mettre les producteurs américains de pétrole de schiste en grande difficulté et préserver la part de marché de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP). L’OPEP ne contrôle que 30% de la production mondiale de pétrole, une part déjà très faible pour ce qui aurait dû être un cartel capable de fixer les prix.
Bien que l’Arabie saoudite et les États-Unis soient des alliés, pourquoi les États-Unis n’ont-ils pas demandé à l’Arabie saoudite de cesser d’augmenter sa production? Les États-Unis sont aujourd’hui allés de plus en plus loin dans leur politique de « priorité américaine ». Cette fois, l’Arabie saoudite a l’intention de saisir l’occasion pour approcher la Russie d’unir ses forces pour réprimer l’industrie américaine du pétrole de schiste.
En fait, ce que nous avons toujours entendu, c’est que l’administration Trump veut que les prix internationaux du pétrole baissent, car la baisse des prix internationaux du pétrole peut freiner la Russie, le Venezuela, l’Iran et d’autres pays qui s’opposent au développement économique des États-Unis, provoquant ainsi des crises économiques dans ces pays et, éventuellement, une sortie de la crise économique. Pour la crise politique. Vous savez, plus le prix international du pétrole est élevé, plus la vie des rivaux américains est nourrie.
Alors, la chute des cours internationaux du pétrole aura-t-elle un effet négatif sur les États-Unis? La réponse est oui, mais cette influence n’est pas importante. D’une part, l’augmentation de la production de pétrole de l’Arabie saoudite a entraîné une baisse des prix internationaux du pétrole, ce qui a un certain impact sur l’industrie américaine. Cela est principalement dû au développement rapide de l’industrie américaine du pétrole et du gaz de schiste après 2009. L’investissement non résidentiel aux États-Unis ne représente que 35% et 1% du PIB total des États-Unis, de sorte que l’impact est relativement faible.
D’un autre côté, le pétrole et le gaz de schiste sont différents du pétrole et du gaz traditionnels. C’est une industrie avec une chaîne industrielle en amont et en aval relativement courte et un nombre relativement restreint d’emplois, qui ne représentent que 2,5% des nouveaux emplois. Par conséquent, le gouvernement américain n’a besoin que de Certaines exonérations ou subventions peuvent servir à attaquer leurs opposants. Par conséquent, même s’il sera également affecté aux États-Unis, il est relativement faible.
Mais la tendance pourrait encore empirer. Selon les prévisions de Goldman Sachs, le prix du Brent pourrait poursuivre la chute libre jusqu’à 20 $ le baril. « Le pronostic pour le marché pétrolier est encore plus terrible qu’en novembre 2014, lorsque la dernière guerre des prix a commencé, car il s’ajoute à une baisse sensible de la demande de pétrole due au coronavirus », selon des analystes bancaires « investissement.
Pour augmenter la pression sur les prix, le géant saoudien Aramco a annoncé la semaine dernière qu’il ferait passer la production de 12 millions de barils par jour à 13 millions. Cela signifie que depuis le début des années, le baril a perdu plus des deux tiers de sa valeur. Et il est donc devenu inévitable pour les entreprises de faire face à la réalité et de revoir les objectifs de l’année. Il a notamment retiré la proposition de rachat d’actions propres pour 400 millions d’euros.
Dans le même temps, ENI contrôlée par le Trésor a réuni d’urgence dont le conseil d’administration « a pris acte de la révision en cours des activités prévues pour 2020-2021 face à l’évolution du contexte de marché ». Dans la pratique, il y aura une révision à la baisse des investissements et de toutes les opérations qui ne peuvent être rentables compte tenu du nouveau niveau de prix. L’étendue de cette revue sera communiquée « à l’occasion de l’annonce des résultats du premier trimestre ».
L’administration Trump prévoit de lancer un plan de relance budgétaire de plus de 1 billion de dollars pour compenser l’impact économique négatif de l’épidémie de virus corona, y compris au moins 1000 dollars de dépenses en espèces personnelles. Plus tôt, le secrétaire au Trésor Mnuchin a déclaré aux journalistes que le gouvernement envisageait de distribuer des chèques directement aux Américains au cours des deux prochaines semaines. « Les Américains ont besoin d’argent comptant maintenant », a-t-il dit. Mnuchin a ajouté que les entreprises seront en mesure de reporter les paiements d’impôts jusqu’à 10 millions de dollars, tandis que les particuliers peuvent reporter les paiements d’impôts jusqu’à 1 million de dollars. Il a également déclaré que le président Trump avait approuvé un retard de 300 milliards de dollars dans les paiements IRS. Et que si aucune mesure n’était prise, une épidémie de coronavirus pourrait pousser le chômage à 20%.
Seules les politiques de blocus mises en place en réponse à l’épidémie dans le monde sont suffisantes pour amener les prix du pétrole sur un marché baissier et le risque que les organisations de l’OPEP + soient au bord de l’effondrement, ce qui a causé des dommages sans précédent au marché pétrolier. Cette crise aura le pire impact sur la demande mondiale de pétrole brut de l’histoire moderne.  » L’Arabie saoudite augmentera ses exportations de pétrole à un niveau record de 10 millions par jour. Barils, 2 millions de barils de plus que le plus haut niveau précédent, ces dernières nouvelles ne sont que le dernier signe que la guerre des prix se poursuivra « .
Selon les dernières données de l’American Petroleum Institute (API), à la semaine du 13 mars, les stocks de pétrole brut avaient diminué de 421 000 barils pour s’établir à 452,6 millions de barils, avec une augmentation attendue de 2,933 million de barils et une augmentation de valeur précédente de 6,4 millions de barils. Les stocks de pétrole raffiné ont diminué de 3,6 millions de barils. La valeur précédente a diminué de 4,67 millions de barils, le stock d’essence a diminué de 7,8 millions de barils et la valeur précédente a diminué de 4 679 millions de barils. En raison de l’impact de la nouvelle flambée de pneumonie de la couronne, la demande de pétrole brut a considérablement diminué. Après la publication des données API, les prix du pétrole américain et de l’huile textile ont été mitigés.
Pour l’avenir, les investisseurs restent prudents face aux risques de coronavirus face à la croissance économique mondiale et à leur impact sur la demande de pétrole. Le marché se concentre désormais sur le rapport hebdomadaire sur les stocks de pétrole brut de la US Energy Information Administration (EIA). Le marché prévoit que le pétrole brut américain augmentera de 2,933 millions de barils au cours de la semaine se terminant le 13 mars. Le stock de pétrole brut de la semaine précédente a augmenté de 766,4 millions de barils pour atteindre 451,8 millions de barils.
L’indice du dollar américain s’est brièvement ajusté à un creux de 97,943 au début de la séance de mardi, puis a de nouveau fortement augmenté. Il a franchi les barrières psychologiques de 98 et 99 et a atteint le plus haut niveau de 99,794. Il était proche du plus haut de près de trois ans fixé fin février. Des mesures de relance budgétaire de 100 millions de dollars américains, les investisseurs parient que cette mesure de relance stimulera l’économie en réponse à une récession causée par le coronavirus, et les stocks américains augmenteront fortement. Attractivité du dollar. Cependant, les faibles données sur les ventes au détail aux États-Unis ont exercé une légère pression sur le dollar.
En outre, les données publiées par la Réserve fédérale mardi ont montré que la valeur de la production industrielle américaine a augmenté de 0,6% en glissement mensuel en février et a diminué de 0,5% en glissement mensuel en janvier.
La présidente de la Fed de Cleveland, Meister, a voté contre une baisse des taux de 100 points de base lors de la dernière réunion d’urgence de la Fed. Elle pense que la baisse des taux aura moins d’impact sur l’environnement actuel. Meister a expliqué qu’elle préfère que la Fed conserve la possibilité de réduire à nouveau les taux d’intérêt à l’avenir.
Le président de la Réserve fédérale du Kansas, George, a déclaré que la Fed continuera d’exercer des fonctions importantes pendant cette « période extraordinaire ». Nous sommes toujours prêts à émettre des prêts via la fenêtre de remise et à résoudre tout problème réglementaire. Nous continuerons de suivre de près les conditions économiques et les conditions de crédit en Asie.
Le président de la Fed d’Atlanta, Bostic, a déclaré que les actions de la Fed étaient censées montrer qu’il y aurait maintenant un stimulus maximum. La « tourmente continue » de la semaine dernière sur le marché et l’ensemble de « l’espace politique » l’ont convaincu que la Fed devait agir. Des outils d’enchères réguliers sont l’une des «prochaines» possibilités pour la Fed de continuer à envisager des mesures de réponse à la crise.
Le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Kashkali, a déclaré mardi dans une interview que l’épidémie de coronavirus pourrait bientôt devenir une crise économique aux États-Unis et conduire à une récession. Cela pourrait être une crise très longue avec un impact économique de grande envergure. La bonne chose à faire est de réagir de manière excessive au cas où les pires résultats se produiraient. Dans le même temps, le président de la Réserve fédérale américaine, Harker, a souligné que l’impact du coronavirus était différent de la crise financière de 2008, lorsqu’il y avait un aléa moral. Le gouvernement américain et la Réserve fédérale doivent travailler ensemble pour faire tout leur possible pour faire face à l’impact du coronavirus et maintenir la liquidité du marché. Avant d’augmenter les taux d’intérêt, il soutiendra l’objectif d’inflation légèrement supérieur à l’objectif de 2% de la Fed.