Le marché du pétrole perturbé par la crise du Coronavirus

Le marché du pétrole était en baisse vendredi 27 mars, les acteurs du marché continuant de s’inquiéter de la chute croissante de la demande de pétrole brut et de l’offre excédentaire. Les contrats à terme sur le pétrole brut américain WTI ont atteint un creux de 20,784 $ / baril au cours de la session, tandis que les contrats à terme sur le pétrole brut Brent ont atteint un creux de 27,20 $ / baril.
Les deux contrats de pétrole brut ont chuté de près des deux tiers cette année, et la morosité de l’activité économique et la demande de carburant provoquée par l’épidémie ont contraint les sociétés pétrolières et énergétiques à réduire leurs investissements à grande échelle.
Les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 1,41 $, ou 5,35%, et le prix de règlement a été annoncé à 24,93 $ le baril, en baisse d’environ 8% cette semaine. Les contrats à terme sur le pétrole brut américain ont baissé de 1,09 $, ou 4,82%, et le prix de règlement a été annoncé à 21,51 $ le baril, en baisse de plus de 3% cette semaine.
« La boîte à outils que nous utilisons pour soutenir le marché a atteint un creux », a déclaré Bob Yawger, directeur de Mizuho Energy Futures. « Tous les outils du gouvernement ont été utilisés cette semaine, le marché dépendra de lui-même la semaine prochaine ».
Les vrais négociants de pétrole brut ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce que d’ici mai, les prix du pétrole de schiste dans le bassin permien des États-Unis chutent de 10 $ de plus le baril et que la capacité de stockage des réservoirs de pétrole de la région et du pays soit pleinement utilisée. Cela réduira le prix du pétrole de schiste du Permien à un seul chiffre, et la production de pétrole des champs pétroliers du Permien sera d’environ 5 millions de barils par jour.
Le chef de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a déclaré jeudi que la demande mondiale de pétrole pourrait chuter de 20% en raison du blocage de 3 milliards de personnes par la nouvelle épidémie de virus de la couronne. Il a appelé l’Arabie saoudite, l’actuelle dirigeante de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP), à aider à stabiliser le pétrole Marché.
Personne n’aurait pensé que les prix du pétrole tomberaient à leur plus bas niveau depuis la fin de la guerre froide. Le prix du pétrole à 30 $ a été un choc pour l’imagination, et maintenant il oscille autour de la ligne des 20 $. Bien sûr, si vous regardez l’histoire, il y a encore des moments où les prix du pétrole sont plus bas, mais depuis les années 1970, le dollar s’est fortement déprécié. À l’ère de la monnaie de crédit , tout monte. Les entreprises font faillite ou se transforment.
Qu’est-ce qui explique la chute des prix du pétrole? On peut dire qu’il s’agit d’un conflit interne entre les pays producteurs de pétrole. L’Arabie saoudite, la Russie et les États-Unis sont tous les premiers pays producteurs de pétrole au monde. Dans ce schéma à trois pattes, l’Arabie saoudite a lancé un raid, tandis que la Russie a coopéré en secret, et ce sont les États-Unis qui ont posé les armes. Cependant, le statut des États-Unis est plus compliqué. Ce n’est pas seulement un pays producteur de pétrole ou un pays consommateur de pétrole. Ce qui est plus important, c’est que c’est la première puissance mondiale et la plus forte des trois pays. À court terme, l’Arabie saoudite et la Russie ont certains avantages, mais le temps n’est pas du côté saoudien et russe. Les futurs historiens pourraient penser que cette guerre des prix est une attaque défensive de l’Arabie saoudite et de la Russie, ou bien une contre-attaque ratée.
Comme on le sait, les pays producteurs se sont toujours engagés dans une guerre des prix très dure, et souvent pas seulement des prix, en raison de la domination stratégique et pour défendre leur part de marché. Et depuis que l’urgence du coronavirus a éclaté, le prix du pétrole s’est effondré, passant de 55 à 20 dollars le baril en moins d’un mois : et tout comme la pandémie réduit la demande, l’Arabie saoudite et la Russie entament une guerre des prix inonder le marché pétrolier. Début mars, les pays de l’OPEP + ne sont pas parvenus à un accord pour réduire la production de pétrole; Riad a insisté sur une nouvelle réduction de la production, rencontrant l’opposition de Moscou, qui a proposé de maintenir les conditions actuelles. Par la suite, les Saoudiens ont annoncé qu’ils augmenteraient la production et baisseraient les prix, offrant ainsi de gros volumes de remises aux clients européens; décision qui a conduit à l’effondrement des prix du pétrole sur les marchés mondiaux.
Une guerre qui se déroule désormais également par voie maritime: les tarifs de fret des plus grands pétroliers ont décuplé (avec un pic de 299 milliers de dollars par jour entre le golfe Persique et l’Asie, rapporte Lloyd’s List) en raison d’un boom des réservations par Riad, ce qui a élevé le soi-disant contagion à des niveaux record , c’est-à-dire la remise entre les prix au comptant du pétrole brut (que nous voyons de plus en plus baisser chaque jour) et ceux des livraisons différées dans le temps.
Riad a donc lancé un défi mondial, notamment aux concurrents russes: les approvisionnements supplémentaires prévus pour avril – soit 2,6 millions de barils de plus que ce mois-ci – ont été proposés principalement aux clients européens et asiatiques, , dans les régions qui importent généralement beaucoup de Russie. En Europe, les Saoudiens ont triplé leurs ventes tandis que les prix des principales qualités du brut russe – l’Oural, acheté en Europe, et l’Expo Blend, exporté vers l’Asie – se sont effondrés précisément en raison de la concurrence saoudienne. Et alors que la guerre des prix entre la Russie et l’Arabie saoudite éclate, les États-Unis pour défendre le pétrole de schiste mettent en route la diplomatie avec Riad pour essayer de créer un axe alternatif à l’OPEP et l’alliance énergétique entre Moscou et Riyad,
Dans l’intervalle, les États-Unis, pour endiguer l’effondrement des prix du pétrole, déclarent qu’ils rempliront les réserves stratégiques « à ras bord » , en achetant des barils aux opérateurs américains très endettés de pétrole de schiste, une technologie d’extraction qui nécessite des prix élevés du baril pour être pratique. Les puits de pétrole de schiste sont de courte durée et, par conséquent, les décisions sont prises sur des horizons plus courts et plus sensibles aux fluctuations du prix du baril, par rapport au pétrole conventionnel. Mais surtout, le pétrole de schiste est une industrie stratégique pour les États-Unis, une industrie qui lui a permis d’être presque indépendant du pétrole brut étranger et d’affecter la dynamique du système énergétique mondial.
La Maison Blanche a donc décidé d’intervenir en décrétant l’achat de pétrole brut pour la Strategic Petroleum Reserve (Spr), une intervention avec laquelle elle espère soutenir les prix du baril et soutenir les sociétés de pétrole de schiste endettées, qui risquent la faillite.
Le chef de l’AIE prévient que la demande de pétrole pourrait chuter de 20%, car 3 milliards de personnes dans le monde vivent dans des blocus. Le chef de l’Agence internationale de l’énergie, Fatih Birol, qui a fait cette prédiction, a également appelé l’Arabie saoudite à corriger la situation.
« En tant que président du G20 cette année, on pourrait s’attendre à ce que l’Arabie saoudite apporte un soutien constructif à la stabilisation des marchés mondiaux du pétrole sur la base de leur passé », a déclaré Birol.
Récemment Le département américain de l’Énergie suspend ses plans d’achat de pétrole brut pour la réserve stratégique de pétrole du pays après que les 3 milliards de dollars requis pour financer le projet ont été exclus du plan de relance de 2 billions de dollars.
« Compte tenu de l’incertitude actuelle concernant les crédits du Congrès appropriés pour les achats de pétrole brut associés à la sollicitation du 19 mars 2020, le ministère retire la sollicitation », et l’amendement présenté mercredi. « Si le financement devient sûr pour les achats prévus, le ministère publiera la demande de soumissions », a t-il ajouté.
La demande de proposition initiale, soumise le 19 mars, décrivait les plans d’achat des 30 premiers millions de barils de pétrole brut de fabrication américaine pour le SPR sur un total de 77 millions de barils.
Mais le financement pour réaliser le plan a été exclu du plan de relance de 2 billions de dollars que la Maison Blanche et le Sénat ont convenu mercredi soir et que la Chambre devrait voter vendredi. Initialement, 3 milliards de dollars avaient été demandés pour le projet.
Il n’y a aucune incitation à acheter du pétrole brut, car les prévisions continuent de pointer vers 15 à 10 $ de pétrole brut. La Maison Blanche exhorte l’Arabie saoudite à rouvrir son plan visant à inonder le marché brut. Cependant, tout accord visant à réduire l’offre entre les producteurs sera trop peu et trop tard face à un choc sans précédent sur le système mondial de raffinage du pétrole, a déclaré Goldman.
À moins que les Saoudiens n’annulent leur menace d’inonder le marché du pétrole brut, les prix devraient encore baisser de 5 à 10 dollars le baril. S’ils retirent leur menace, les prix augmenteront de montants similaires, mais les bénéfices seront limités par une demande extrêmement faible.
Selon Alexander Frolov, directeur général adjoint de l’Institut de l’énergie, dans le domaine géopolitique, l’Arabie saoudite a historiquement joué du côté américain, et ces deux pays sont devenus les principaux bénéficiaires de l’accord OPEP +. « Initialement, la Russie et l’Arabie saoudite ont conclu un accord pour stabiliser les prix lorsque le coût des matières premières était au minimum », a-t-il poursuivi. « Cependant, l’accord s’est très vite transformé en un outil d’expansion pour les entreprises américaines de schiste. Le maintien de prix du pétrole stables a assuré la rentabilité de la production américaine de schiste, l’occasion d’achever la création d’infrastructures d’exportation et de pénétrer de nouveaux grands marchés.  »
L’expert a rappelé que les principales sociétés pétrolières américaines, comme Exxon Mobil et Chevron, ont reçu plus de 50 milliards de dollars de l’accord OPEP + depuis 2016, les exportations de pétrole américain ont quintuplé pendant la durée de l’accord et la production est passée de 8,9 millions de barils par an jour à 13,1 millions de barils par jour. « L’Arabie saoudite, à son tour, grâce à l’accord OPEP +, a pu mener à bien un accord stratégique sur l’offre publique d’actions de Saudi Aramco et assurer la mise en œuvre d’un ambitieux programme de réformes sociales et économiques dans le pays. « , a-t-il ajouté.
Cette opinion est partagée par Tiberio Graziani, président de l’Institut international Vision & Global Trends for Global Analysis. « Je pense que la décision unilatérale de l’Arabie saoudite de baisser le prix du pétrole était une » frappe à gauche « , un stratagème tactique principalement dirigé contre la Russie », a déclaré l’expert.
Selon lui, le comportement de Riyad pourrait aider à « remettre en cause les tentatives de la Russie de renforcer ses efforts au Moyen-Orient et en Afrique du Nord ». «Pour le moment, la frappe de tête en Arabie saoudite est en quelque sorte bonne pour les États-Unis: elle punit la Fédération de Russie et crée indirectement des problèmes pour la Chine, c’est-à-dire qu’elle frappe deux pays – la Russie et la Chine, auxquels l’administration Trump a depuis longtemps déclaré une guerre commerciale. « , a déclaré Graziani.