Les dessous de l’augmentation des gains initiaux des prix du pétrole

Les prix du pétrole ont augmenté d’environ 70 cents mercredi. Les raisons de cette augmentation soutenue résident dans de bonnes données économiques et un dollar faible.
Les prix du pétrole ont augmenté et ont poursuivi la tendance à la hausse de la veille .Le pétrole brut américain a déjà atteint un sommet d’une semaine à 39,29 dollars américains / baril, soit une augmentation de plus de 2%; le pétrole burundais a atteint un maximum de 41,49 dollars américains / baril. Néanmoins, le marché pétrolier dans son ensemble est encore relativement faible car il est incertain quand la demande mondiale de carburant rebondira après l’effondrement causé par la pandémie. À l’heure actuelle, certains des plus grands fournisseurs mondiaux de pétrole dessinent de sombres perspectives pour la demande de pétrole brut.
Les prix du pétrole de Singapour ont augmenté leurs primes par rapport à la veille. Le matin, un baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord coûtait 41,13 dollars américains. C’était 60 cents de plus que mardi. Le prix du baril du West Texas Intermediate (WTI) américain a augmenté de 69 cents à 38,97 $.Plus récemment, les prix du pétrole ont été soutenus par plusieurs développements. D’une part, les données économiques de la Chine et des États-Unis ont été largement positives, ce qui a fait naître l’espoir d’une reprise économique. Cela stimulerait la demande de pétrole brut. En outre, il y avait le dollar américain quelque peu plus faible, qui a stimulé la demande des pays en dehors de la zone dollar.
Le support est également venu des nouvelles données d’entrepôt des États-Unis. L’American Petroleum Institute (API) a signalé mardi soir une baisse significative des stocks nationaux de pétrole. Le département américain de l’énergie a annoncé ses données mercredi après-midi.
L’OEPC a abaissé son estimation de la demande quotidienne de pétrole brut de 1,1 million de barils, et British Petroleum Corporation (BP Plc) a déclaré que la croissance continue de la demande de pétrole avait pris fin. Mais la hausse des actions américaines indique que les investisseurs voient une activité commerciale accrue, ce qui pourrait stimuler la demande.
Il est peu probable que l’alliance OPEP + annonce de nouvelles restrictions sur la production de pétrole cette semaine, mais l’OPEP + prolongera le délai pour des pays comme l’Irak et le Nigéria pour mettre en œuvre des réductions de production compensatoires. Selon les rapports, le Comité conjoint de supervision de la réduction de la production (JMMC) de l’OPEP + pourrait autoriser l’Irak et d’autres pays producteurs de pétrole à étendre les mesures compensatoires de réduction de la production à octobre-novembre lors de sa réunion de septembre. En outre, l’Arabie saoudite n’a pas l’intention de faire monter les prix du pétrole par de nouvelles réductions volontaires de la production.
Lors de la dernière série de réductions de production, l’OPEP + a réduit la production à 7,7 millions de barils par jour, ce qui représente environ 8% de la demande mondiale. Parallèlement, l’Iraq et d’autres pays doivent produire en dessous des quotas en septembre pour compenser le quota excédentaire de mai à juillet.
L’alliance pourrait prolonger la période de mise en œuvre des réductions de production compensatoires à octobre et novembre pour permettre à l’Irak et à d’autres pays d’atteindre leurs objectifs de réduction de production. Il est peu probable que la réunion en ligne du Comité conjoint ministériel de surveillance (JMMC) de l’OPEP + se tienne jeudi prochain pour recommander des ajustements aux objectifs de production.
L’Arabie saoudite, chef de file de l’OPEP, a besoin d’une hausse des prix du pétrole pour équilibrer son budget. Le pays a exprimé le souhait de voir les prix du pétrole au-dessus de 45 $ US le baril, mais le Brent actuel est inférieur à 40 $ US le baril. Le 14 septembre, lors de la conférence virtuelle S&P Global Platts Asia-Pacific Petroleum 2020 (APPEC), les analystes ont souligné qu’il pourrait y avoir une deuxième vague d’épidémies, causant à nouveau des dommages à la demande de pétrole. Ed Morse, directeur général de Citi et responsable de la recherche mondiale sur les produits de base, a déclaré: «Beaucoup d’entre nous parlent d’un autre choc de demande, ce qui revient à mener la bataille finale.»
Lors d’une table ronde lors de la réunion, il a averti: «Les pays producteurs de pétrole pourraient connaître des revers majeurs. Certains pays dépendent trop des revenus pétroliers et n’ont pas les moyens de payer pour les fonctionnaires, les soins médicaux, l’éducation et la sécurité. Nous verrons beaucoup de situations préoccupantes. , Comme la baisse de la demande et l’augmentation massive des stocks. Je pense que la plus grande préoccupation est ce qui arrive au fragile Congrès producteur de pétrole.  »
L’Agence internationale de l’énergie (AIE) a déclaré mardi que les perspectives du marché mondial du pétrole sont devenues «plus fragiles», le retour de la nouvelle épidémie de la couronne ayant fait dérailler la reprise de la demande. L’AIE, qui fournit des services consultatifs aux principales économies, a abaissé l’ajustement pour le reste de l’année. La demande de pétrole brut devrait rebondir à des niveaux record en juillet et les stocks de pétrole brut, qui devraient avoir rebondi à un niveau record, ne chuteront pas brusquement comme prévu précédemment.
Le rapport mensuel de l’AIE a souligné: «Dans la situation où l’essentiel de la croissance facile a été réalisée, nous prévoyons que la reprise de la demande de pétrole brut au second semestre 2020 ralentira considérablement. Face à l’augmentation rapide du nombre de nouveaux cas de couronne dans de nombreuses régions du monde, le chemin à parcourir sera semé d’embûches.»
.L’OPEP a augmenté sa production mensuelle de pétrole de 830 000 barils par jour, l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis menant l’augmentation. La production d’août de l’OPEP était de 24,51 millions de barils / jour, et l’offre de l’Arabie saoudite a augmenté de 500 000 barils / jour à 8,94 millions de barils / jour, ce qui est toujours inférieur au quota de l’OPEP + en août. La production des EAU a augmenté de 240 000 barils par jour pour atteindre 3,11 millions de barils par jour, soit 520 000 barils par jour de plus que l’objectif. Dans l’ensemble, le taux de conformité des quotas d’août des pays de l’OPEP était de 95%.
Les analystes de Citigroup prévoient que le taux d’utilisation des raffineries mondiales pourrait rester à environ 75% jusqu’au début de 2021 pour absorber l’excédent continu des stocks d’essence et de distillats. Alors que l’épidémie a explosé dans le monde, les prix du pétrole ont effacé la majeure partie de l’augmentation depuis cet été, ce qui jette une ombre sur la perspective d’un rebond soutenu de la demande de plus de 29 millions d’infections virales dans le monde.
Le pétrole brut nigérian est généralement considéré comme la girouette du marché mondial du pétrole, mais comme les négociants signalent une faible demande de pétrole brut nigérian, les ventes de pétrole brut du pays ont de nouveau ralenti. Du côté de l’offre, dans les négociations de cette semaine, comme de nouveaux signes indiquent que les exportateurs ne respectent pas leurs promesses sur l’accord, le respect des réductions de production de l’OPEP + peut devenir un problème.
La prime croissante des contrats à terme sur le pétrole brut Brent a également exacerbé les inquiétudes du marché concernant l’offre excédentaire. L’Irak a abaissé ses prix de toutes les qualités de pétrole brut en Asie et aux États-Unis en octobre. Auparavant, l’Arabie saoudite et d’autres pays producteurs de pétrole du Golfe avaient également adopté des restrictions similaires en raison d’une demande stagnante.  »
Un rapport de BP a déclaré que même les prévisions les plus optimistes de l’entreprise estiment que la transition énergétique libérant le monde de la dépendance aux combustibles fossiles, la demande de pétrole pour les 20 prochaines années sera « à peu près stable ».
Aux États-Unis, les producteurs de pétrole et les raffineries de la côte du Golfe ont commencé à se préparer à l’ouragan Sally. Phillips 66 a fermé sa raffinerie Alliance en Louisiane et Royal Dutch Shell a également interrompu ses opérations sur trois plates-formes dans le golfe du Mexique.
Vitol Group, le plus grand négociant de pétrole indépendant au monde, a déclaré que les stocks mondiaux de pétrole continueraient de diminuer et que sa position optimiste sur le marché du pétrole brut dépassait de loin certains de ses pairs. Vitol a déclaré que les stocks ont fortement diminué et continueront de baisser cette année. Trafigura Group, le deuxième négociant en importance, estime que le marché reviendra à l’excès. Les deux sociétés prévoient que la demande stagnera et s’attendent à des turbulences dans les mois à venir jusqu’à une reprise progressive l’année prochaine.
Le PDG de la société, Russell Hardy, a déclaré que la croissance des stocks mondiaux avait atteint un sommet d’environ 1,2 milliard de barils au début de l’été, après quoi les stocks ont été réduits d’environ 300 millions de barils. Au cours des quatre derniers mois de cette année, il perdra encore 250 à 300 millions de barils. Hardy a souligné lors de la réunion Platts APPEC 2020 que «vous ne pouvez pas ignorer le fait que la production est supprimée.» On s’attend à ce que de nombreuses raffineries digèrent le pétrole brut qu’elles accumulent lorsqu’elles achètent frénétiquement du pétrole bon marché.
Hardy a déclaré que la demande restera fondamentalement inchangée, à environ 96 millions de barils par jour. En revanche, le point de vue de Vitol il y a un an était d’environ 102 millions de barils par jour. Au cours des deux à trois prochains mois, le marché deviendra plus volatil, les choses peuvent devenir plus difficiles puis s’améliorer, mais nous pensons que nous allons le surmonter et que les choses s’amélioreront régulièrement.