Le marché des pétroliers : Les principaux stocks ont atteint leurs limites

Le marché pétrolier ne voit aucun signe de relâchement: « En réalité, cela semble assez sombre « .
Les prix du pétrole ont chuté mercredi après que les données ont montré que les stocks de pétrole brut aux États-Unis ont enregistré la plus forte augmentation hebdomadaire depuis 2016, tandis que la demande d’essence a subi sa plus forte baisse hebdomadaire de l’histoire en raison de la nouvelle épidémie de virus de la couronne.
L’Administration américaine de l’information sur l’énergie (EIA) a annoncé mercredi qu’à la semaine du 27 mars, les stocks de pétrole brut américain avaient augmenté de 13,8 millions de barils pour atteindre 469,2 millions de barils. Il s’agit de la plus forte augmentation hebdomadaire depuis 2016, et les analystes s’attendent à ce que les stocks continuent d’augmenter à mesure que les raffineries réduisent les volumes de raffinage
Jim Ritterbusch, président de Ritterbusch and Associates, a déclaré dans un rapport que  » l’augmentation des taux de fret, la force majeure, la capacité de stockage de pétrole limitée et la réduction de la disponibilité de pétroliers géants. Ces facteurs combinés ont accru la pression à la baisse sur les prix du pétrole ».
Le président russe Vladimir Poutine a appelé les producteurs et les consommateurs mondiaux de pétrole à faire face conjointement aux marchés pétroliers «difficiles», tandis que le président américain Trump a déclaré que le pétrole est moins cher que l’eau, ce qui frappe l’industrie.
Une source gouvernementale a confirmé que Trump avait invité plusieurs dirigeants du secteur de l’énergie, y compris les PDG d’Exxon Mobil et de Chevron Corp, à une réunion pour discuter de l’industrie vendredi Une assistance peut être fournie par le biais de tarifs sur le pétrole importé d’Arabie saoudite.
Les nouvelles concernant les actions qui ont stimulé par intermittence les prix à terme, mais les raffineries et les transporteurs de pétrole devant faire face à un gel imminent de l’offre et de la demande, les prix du pétrole brut ont continué de baisser. La demande de pétrole a connu la plus forte baisse hebdomadaire de l’histoire, représentant une baisse de la demande d’approvisionnement en essence de 2,2 millions de barils par jour à 6,7 millions de barils par jour. Cela augure bien de nouvelles réductions dans les raffineries à l’avenir.
Aux États-Unis, les stocks d’essence ont augmenté de 7,5 millions de barils par semaine, les distillats – de 2,2 millions de barils. Les analystes s’attendaient à une augmentation des stocks d’essence de 3,6 millions de barils et à une diminution des stocks de distillats de 600 000 barils.
Dans de nombreux endroits, les raffineries perdent de l’argent pour chaque baril de brut traité et elles n’ont pas nécessairement suffisamment d’espace pour stocker les produits pétroliers », a déclaré Bjarne Schieldrop, analyste des matières premières chez SEB.  » De nombreuses raffineries sont fermées, la chaîne logistique de production de pétrole est également bloquée et de nombreux producteurs de pétrole brut sont également confrontés à la situation embarrassante de nulle part où transporter. Cela signifie que les producteurs de pétrole ne peuvent que regarder les prix du pétrole brut entre leurs mains continuer à chuter s’ils produisent Il y a trop de pétrole et ils doivent payer plus cher pour le transporter à moins qu’ils ne parviennent pas à arrêter de produire du pétrole.  »
L’industrie pétrolière mondiale a subi un changement majeur cette année en raison d’un «effondrement de la demande sans précédent». Il avait déjà été signalé que le Venezuela avait épuisé son espace de réserve de pétrole brut et avait commencé à traiter rapidement du pétrole brut à des prix inférieurs à 10 $ / baril.
Goldman Sachs a également averti que l’impact de la nouvelle pneumonie de la couronne était extrêmement défavorable aux prix du pétrole et pouvait pousser les prix du pétrole à des valeurs négatives.  »
« La demande est un désastre », a déclaré Bob Yawger, directeur de Mizuho Energy Futures. « La demande est à l’origine de tous les problèmes. C’est terrible. »
Les désaccords au sein de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole ont accru le sentiment baissier. L’Arabie saoudite et d’autres membres de l’OPEP n’ont pas pu parvenir à un consensus sur une réunion technique en avril pour discuter de la baisse des prix du pétrole.
Goldman Sachs estime qu’il y a environ 1 milliard de barils de pétrole brut dans le monde, mais l’épidémie a affecté le réseau de transport, et la plupart d’entre eux n’étaient pas disponibles. Compte tenu du coût élevé de la fermeture des puits de pétrole et de la perturbation des flux de trésorerie des sociétés pétrolières, de nombreux ports et raffineries ont cessé d’accepter le pétrole brut des pétroliers, ce qui a conduit les producteurs de pétrole brut à vouloir se débarrasser de l’excédent de pétrole brut à des prix très bas. La suspension de la production signifie également que l’extraction continue de pétrole brut fait constamment perdre de l’argent aux producteurs de pétrole.  »
Le groupe Eurasie a également souligné dans le rapport: en raison de la contraction de la demande et de l’OPEP + n’ayant pas réussi à conclure un accord de réduction de la production en mars, l’offre de pétrole brut a augmenté et les stocks mondiaux pourraient bientôt atteindre sa limite maximale. Même si l’OPEP + peut bientôt recommencer à limiter la production, l’offre excédentaire causée par le blocus mondial des transports est toujours importante et la capacité de stockage de pétrole brut devrait atteindre sa limite d’ici le milieu de l’année. Cela exercera une pression à la baisse accrue sur les prix du pétrole et menacera la survie de nombreuses sociétés pétrolières.  »
L’effondrement continu des prix du pétrole peut entraîner un large éventail de fermetures, car les prix du pétrole ne peuvent pas couvrir les coûts, et la meilleure option pour les producteurs de pétrole brut est de laisser le pétrole sous terre jusqu’à ce que les prix du pétrole augmentent, puis de poursuivre l’exploitation. Petrobras a pris les devants en annonçant qu’elle réduirait sa production de 100 000 barils par jour cette année. Certains puits de pétrole de Glencore ont également arrêté la production.
Cependant, pour l’Arabie saoudite, la possibilité d’interrompre la production n’existe pratiquement pas. Alors que la guerre des prix se déroule, l’Arabie saoudite, principal producteur de pétrole de l’OPEP, a également rempli son engagement d’augmenter la production à un niveau record, afin d’atteindre un objectif record de 12,3 millions de barils par jour en avril, contre 9,7 millions de barils en février. L’Arabie saoudite a expédié le premier lot de pétrole brut en Europe et aux États-Unis en avril. Afin d’augmenter les exportations, l’Arabie saoudite a également loué plusieurs supertankers supplémentaires. Et afin d’augmenter les exportations vers l’Europe, l’Arabie saoudite a également intensifié ses efforts pour expédier du pétrole en Égypte en tant qu’autre lieu de stockage de transit majeur. L’augmentation des exportations de l’Arabie saoudite implique également qu’avec l’augmentation de la production de pétrole, l’espace de stockage du pétrole brut est constamment mis à l’épreuve. Même si le secrétaire d’État américain Pompeo a utilisé des mesures diplomatiques pour exhorter l’Arabie saoudite et la Russie à travailler ensemble pour stabiliser le marché de l’énergie, l’Arabie saoudite ne semble pas ralentir et espère produire et exporter plus de pétrole brut à l’avenir.
Il n’est pas réaliste de s’attendre à une fin prochaine de la guerre des prix sur le marché du pétrole brut. Dans le pire des cas, la guerre des prix entre l’Arabie saoudite et la Russie se poursuivra jusqu’à la fin de l’année.