Qui est derrière la baisse des prix du pétrole?

La semaine a plutôt mal débuté pour les prix du pétrole WTI, qui s’établissaient à 39,14 $ le baril, en baisse de 1,58%. Les causes de la baisse sont toujours imputables aux effets négatifs créés par le Coronavirus, ce qui a soulevé des inquiétudes sur le front de la demande.
Sur ce front, il faut en effet considérer comment les importations chinoises de matières premières ont chuté pour le deuxième mois consécutif en août. Les prévisions indiquent également que le Dragon pourrait acheter beaucoup moins d’or noir en septembre et octobre prochains, car les raffineries indépendantes se sont épuisées après de lourds achats plus tôt cette année.
La décision de l’Arabie saoudite de réduire le plus profondément le prix officiel d’octobre du pétrole brut Arab Light qu’elle vend en Asie, son marché cible, freine aujourd’hui la croissance des ventes de brut WTI. Cette décision a été prise en raison du pessimisme accru concernant la reprise de la demande.
Pour le moment, les prix auraient la possibilité de se diriger vers le support à 34,9 dollars qui, s’il était violé, ouvrirait la voie à un retour vers 29,11 dollars, 38,2% du retracement de Fibonacci tiré sur tout le rebond amorcé par le deuxième quinzaine d’avril 2020. Pour les acheteurs, la situation s’améliorerait considérablement en cas de redémarrage au-dessus de 44 $. À court terme, une réabsorption vers 40,42 $ pourrait être exploitée pour évaluer une stratégie courte avec un stop loss identifiable à 42,20 $ et un objectif de 38,30 $.
Les contrats à terme sur le pétrole brut d’octobre 2020 de West Texas Light Oil continuent d’être inférieurs à 40 $ US le baril, avec une fourchette de négociation de 38,55 à 39,59 $ US Le prix de règlement des contrats à terme sur le pétrole brut Brent à la London Intercontinental Exchange en novembre 2020 est de 42,01 dollars américains le baril, en baisse de 0,65 dollar américain par rapport à la journée de négociation précédente, ou 1,5%, et la fourchette de négociation est de 44,51 à 42,43 dollars américains. Le prix de règlement des contrats à terme sur le diesel de septembre à la Bourse intercontinentale de Londres était de 328 $ US la tonne, soit une baisse de 7,50 $ US par rapport à la journée de négociation précédente.
Certains signes indiquent qu’après que l’OPEP et ses alliés pour la réduction de la production ont réduit leur production quotidienne de 9,7 millions de barils à 7,7 millions de barils, la demande ne s’est pas améliorée de manière significative. L’Arabie saoudite a réduit les prix de vente officiels de divers pétroles bruts pour l’approvisionnement en pétrole brut asiatique et américain en octobre. La réduction du pétrole brut léger fourni à l’Asie est la plus importante depuis mai, ce qui signifie que la demande de pétrole brut léger et de pétrole brut intermédiaire sur le marché asiatique reste faible. L’Asie est le plus grand marché de pétrole brut en Arabie saoudite. Cependant, Saudi Aramco a augmenté le prix de vente officiel du pétrole brut lourd expédié vers l’Europe du Nord-Ouest et la Méditerranée. Le prix de vente officiel du pétrole brut en Arabie saoudite pour les clients sous contrat asiatiques a été réduit de 0,90 à 1,50 dollar américain, dont le prix de vente officiel du pétrole brut léger a été réduit de 1,40 dollar américain; le prix de vente officiel du pétrole brut expédié aux États-Unis a été abaissé de 50 à 70 cents, ce qui signifie Les États-Unis ont une épidémie grave et une incertitude accrue quant à la demande. Saudi Aramco a réduit le prix de vente officiel de divers pétroles bruts légers fournis par l’Europe du Nord-Ouest en octobre, le prix officiel du pétrole brut moyen est resté inchangé et le prix de vente officiel du pétrole brut lourd a augmenté. Les prix de vente officiels de divers pétroles bruts légers et moyens livrés à la mer Méditerranée en octobre ont été abaissés et les prix de vente officiels des pétroles bruts lourds ont été relevés.
Rabobank estime que le niveau des stocks flottants des pétroliers offshore est encore assez élevé et que de nombreux pétroliers transportant du pétrole brut seront expédiés en Asie au quatrième trimestre, ce qui a intensifié les récentes inquiétudes concernant l’offre excédentaire. Le risque d’offre excédentaire en Asie persiste au quatrième trimestre.
Le lundi 7 septembre, Fête du travail aux États-Unis, le New York Mercantile Exchange n’a pas de prix de règlement et marque la fin de la demande de pointe aux États-Unis. L’hémisphère Nord est entré dans l’automne, et l’utilisation de la climatisation a diminué, la production d’électricité à partir de carburant a diminué et les déplacements en voiture ont également diminué. Les analystes estiment que bien que l’OPEP et ses alliés de la réduction de la production continuent de réduire l’offre de pétrole brut, ils ont quand même augmenté la production par rapport à mai-juillet. Les pays s’efforcent de stimuler l’économie et la demande, mais la demande de pétrole brut et d’énergie fossile reste insuffisante. Le raffinage profite aux pentes de lubrification. La raffinerie réduit le volume de traitement. Après que l’Arabie saoudite a considérablement réduit les prix de vente officiels du pétrole brut léger et moyen, d’autres pays exportateurs de pétrole du Moyen-Orient tels que le Koweït, les Émirats arabes unis, l’Irak et l’Iran suivront l’Arabie saoudite pour abaisser le prix officiel du pétrole brut.
Jeffrey Halley, analyste principal du marché chez OANDA, a déclaré dans un rapport qu’un approvisionnement adéquat du marché, les inquiétudes concernant l’assouplissement des réductions de production par l’OPEP, la fin de la saison de conduite aux États-Unis et le manque de positions longues ont tous affaibli la confiance dans le marché pétrolier.
Keisuke Sadamori, chef du département du marché de l’énergie et de la sécurité de l’Agence internationale de l’énergie, estime que les perspectives du marché pétrolier font face à une deuxième vague d’épidémies et qu’il y a une grande incertitude, mais nous ne prévoyons pas de demande dans les prochains mois. Un nouveau ralentissement sévère. Bien que le marché n’anticipe pas de réelle croissance forte à court terme, sa perception de la demande est plus stable qu’il y a trois mois.